疫情冲击将把全球经济拖入深渊?流动性黑洞冲击全球 美元强势不可挡?+外汇入门基础知识

2020/10/23 2:05:14 栏目 : 围观 : 1次

  各国央行和政府纷纷采取紧急举措应对新冠肺炎疫情之际,本周即将公布的一系列经济数据将帮助投资者了解疫情对全球经济体造成的损害。随着商业活动暂停以及裁员人数飙升,越来越多的分析师预测经济将出现十多年来最严重收缩,甚至是萧条。这种类似于全球金融危机期间的情况,令美元持续攀高,投资人甚至出脱通常被视为避险工具的资产。

  其中的逻辑在于,对冲风险的最大保障是将你的资金放在现金,所以美元现在受到追捧。投资人的不确定感高得不能再高。这究竟会对货币市场产生何种影响?

  疫情冲击将把全球经济拖入深渊?初步征兆来了

  各国央行和政府纷纷采取紧急举措应对新冠肺炎疫情之际,本周即将公布的一系列经济数据将帮助投资者了解疫情对全球经济体造成的损害。随着商业活动暂停以及裁员人数飙升,越来越多的分析师预测经济将出现十多年来最严重收缩,甚至是萧条。

  欧洲、美国和亚洲的采购经理人指数(PMI)将提供这些地方经济受影响程度的早期信息。韩国的出口数据也将受到关注,它是全球贸易的晴雨表。

  经济学家预计,制造业和服务业PMI都将急剧下跌,直指经济衰退,因防疫措施影响了企业的生产能力和消费者的需求。

  在美国,由于疫情爆发,未有美联储官员演讲安排,关注点集中在经济数据上,它们将显示疫情对经济的冲击有多深。

  定于周四公布的截至3月21日当周初请失业金人数报告将首次反映疫情对美国劳动力市场影响的深度和广度。据估计,当周初请失业金人数可能高达400万,几乎是过去一般水平的20倍。

  根据高盛的分析,由于遏制疫情蔓延的努力导致企业停摆,上周初请失业金人数可能从28.1万人激增至创纪录的225万。

  周二的IHSMarkitPMI缓和周五的密歇根大学消费者信心指数将让人们了解停工对制造商的冲击以及美国民众对经济的看法。

  加拿大上周有50万人(约占劳动力的2.5%)申请了失业救济,将于周一公布的消费者信心数据或提供该国经济可能已经陷入深度衰退的又一个迹象。

  全球最大的对冲基金桥水基金上周称,如果没有“大规模的财政或货币干预”,新冠疫情下美国企业收入可能减少总计4万亿美元。

  “企业的营收下降将使美国经济萎缩6%以上。降幅会在第二季度达到最大,我们预计经济活动水平将比2019年底的水平下降10%以上。”

  欧洲方面,欧元区3月PMI数据应该是在意大利进入封锁之后收集的,而且法国和西班牙紧随其后也进行了封锁。服务业可能受到的影响最大,因欧元区大部分服务业被迫停工。将于周三公布的德国3月IFO商业景气指数终值可能会确认初值数字的暴跌,这将意味着企业高管信心现在处于2009年以来最弱水平,预示经济大幅收缩。

  欧盟委员会上周五表示,今年经济衰退程度可能比此前预期要严重得多。“假设这场公共卫生危机延续到6月初或更久,那么2020年经济活动萎缩程度将可能堪比经济和金融危机最严重的2009年。”

  英国央行将于周四举行例行会议,尽管在紧急行动时期央行的常规会议可能不如以往那样意义重大,但依然值得关注。自1月的上次会议以来,英国央行已降息65个基点,并将资产购买目标在4350亿英镑的基础上增加了2000亿英镑。央行料将在3月会议上评估这些紧急措施。关注央行对疫情冲击的规模和持续时间以及有关当前政策指引的看法。

  瑞信全球首席投资总监MichaelStrobaek在最新发表的投资策略观点中称,欧洲和美国经济将在第二季急速下滑,预计第二季度经济增长将下跌10-15%,PMI等领先指数将跌至30甚至更低。

  Strobaek指出,考虑到疫情大流行及其经济后果的演变,市场抛售情况不大可能过去,现时任何大举重新买入风险资产仍为时过早。

  流动性吃紧加剧,美元恐继续走高

  根据历史经验,美元流动性紧张不会就此消除,上周五美元高位回调是因为美联储释放一系列流动性措施带来的短暂缓解。历史上美元流动性紧张常与股市大跌同时发生,而历史上美股熊市持续的平均时间超过一年,意味着美股熊市可能还有较长一段路要走,所以若美股继续下跌美元流动性紧张将会再现,黄金也将因此承压。目前黄金走势主要取决于美元。

  事实上,强势美元不仅仅令特朗普政府官员气馁,全世界其他地方也不乐见,美元暴涨对很多有大量美元债务的国家和企业而言是一场灾难,导致新兴市场货币遭遇更严重抛售,陷入恶性循环。

  “如果说现在有一种货币引起种种问题,并加剧了全球资产市场的抛售,那就是美元,”荷兰安智银行(ING)告诉客户。

  Action Economics分析师在一份报告中说:“对于许多有美元借款的国家,本国货币大幅贬值,美元升值,在多数新兴市场和发达国家经济体要么走向衰退,要么已经处于经济衰退之际,威胁日益增大。”

  IG Securities外汇策略分析师Junichi Ishikawa称:“这类似于全球金融危机期间的情况,投资人甚至出脱通常被视为避险工具的资产。其中的逻辑在于,对冲风险的最大保障是将你的资金放在现金,所以美元现在受到追捧外汇入门基础知识。投资人的不确定感高得不能再高。”<外汇入门基础知识/p>

  因此,以美联储为首的各大央行不但各自迅速降息和扩大货币宽松,还携手展开联合行动,美联储先后共与14家央行建立互换额度,以缓解全球美元流动性短缺的问题。

  分析人士估计,从次贷危机时期美元流动性的变化情况来看,在2008年9月美元流动性快速大幅收紧到流动性恢复经历了约5个月时间,估计美元流动性紧张状况还将维持一段时间,而流动性紧张化解之前,美指继续保持高位可能性很高,后续需要重点关注流动性黑洞带来的各种冲击。

  主要货币走势分析:

  欧元:欧元兑美元继续维持低位震荡,目前一度刷新低点至1.0635水平,关注能否在这一水平企稳。日图来看,MACD绿色动能柱持续扩张,RSI指标交投自超卖水平上方反弹,KD指标向下触及超卖水平。接下来初步支撑位于1.0600水平,初步阻力位则看向1.0790。

  英镑:英镑在此前触及低点1.1409美元后展开反弹,日内交投在1.1700关口附近,日内波动幅度超过200点。日图来看,MACD绿色动能柱逐步减弱,RSI指标自超卖位置反弹,KD指标仍处于超卖水平内。接下来初步支撑位于1.1409水平,初步阻力位则可看向1.1750水平。

  日元:美元/日元在此前触及高位111.50后开始高位盘整,日内一度跌破110关口,最多跌超100点,仍高于主要均线水平。日图来看,MACD红色动能柱持续扩张,KD指标仍处于超买水平内。接下来初步支撑位于109.50附近,初步阻力位则可看111.50水平。

热门标签